Флэш краш (Flash Crash), что это?

Мгновенный крах (англ. Flash Crash) — это резкое и краткосрочное падение цены актива, сопровождающееся столь же быстрым восстановлением. Этот феномен наблюдается на различных финансовых рынках, включая фондовый рынок, валютный рынок и рынок криптовалют.

Причины мгновенного краха

Высокочастотная торговля (HFT) — алгоритмы, совершающие тысячи сделок в секунду, могут вызвать цепную реакцию распродаж.
Сильное давление со стороны продавцов — резкий рост ордеров на продажу может привести к панике и массовым ликвидациям.
Ошибка в алгоритмах (Fat Finger Error) — неверно введенные торговые ордера могут спровоцировать обвалы.
Спуфинг и манипуляции — трейдеры выставляют крупные ордера, чтобы создать ложное впечатление о спросе или предложении, а затем быстро их отменяют.
Системные сбои и новости — неожиданные события, такие как отключения электричества, могут вызвать резкие изменения в цене.

Примеры мгновенных крахов

Крах индекса Dow Jones (2010) — падение на 1000 пунктов из-за алгоритмической торговли и спуфинга.
Обвал облигационного рынка (2014) — вызван высокочастотными алгоритмами.
Сбой NYSE (2015) — остановка торгов на три часа из-за технического сбоя.
Криптовалютный крах (2021) — Bitcoin потерял 310 млрд долларов из-за отключения электроэнергии в Китае

Вывод

Мгновенные крахи подчеркивают риски высокой волатильности и автоматизированной торговли. Они создают как угрозы, так и возможности для трейдеров, использующих стратегию арбитража и быстрой реакции на рынке.